A supervisão regulatória precisava evoluir — e rápido
A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) enfrenta um desafio estrutural que não é exclusivo do Brasil: o volume de documentos regulatórios cresce de forma exponencial, enquanto os recursos humanos disponíveis para análise permanecem limitados. Regulamentos de fundos de investimento (FIFs), prospectos e documentos institucionais precisam ser verificados em relação a normas complexas — e qualquer inconsistência não detectada representa risco direto ao investidor.
A Resolução CVM 175, que modernizou o arcabouço normativo dos fundos brasileiros, criou uma nova camada de exigências que tornava o processo de supervisão ainda mais crítico. A verificação manual, além de lenta, é suscetível a erros — especialmente em estratégias de alavancagem e limites de exposição.
“A supervisão de mercado, até então manual e reativa, precisava se tornar proativa, eficiente e capaz de identificar inconsistências em larga escala.”
LOUIS: inteligência artificial a serviço da conformidade
Desenvolvido no âmbito do LEAP 2025 — o Laboratório de Experimentação, Aprendizado e Prototipagem da CVM em parceria com a Fenasbac —, o projeto LOUIS (Language-based Output for Understanding and Inspection Standards) propôs uma plataforma de IA destinada a automatizar a verificação de conformidade regulatória de documentos do mercado de capitais.
O protótipo foi desenvolvido com foco em analisar regulamentos de fundos de investimento financeiros (FIFs), verificando sua aderência às novas regras estabelecidas pela Resolução CVM 175. O objetivo era construir uma ferramenta que transformasse a supervisão de mercado: de um processo manual e reativo para um fluxo proativo, escalável e orientado a risco.
Ingestão de documentos
Processamento de PDFs não estruturados — regulamentos, prospectos e documentos institucionais — sem necessidade de padronização prévia.
Análise semântica contextual
Modelos de linguagem treinados no jargão jurídico e financeiro brasileiro “leem” e interpretam o contexto e a semântica de cada cláusula.
Comparação normativa automatizada
O sistema confronta o conteúdo dos documentos com a base de conhecimento da Resolução CVM 175, executando checklists de verificação em tempo real.
Relatórios estruturados via API
Geração de relatórios com apontamentos classificados por severidade, prontos para orientar a priorização de ações supervisórias.